平安银行调结构显效，营收降幅收窄资产质量夯实

平安银行2024年营收同比下降10.9%，降幅较前三季度收窄；净利润同比下降4.2%。净利息收入下滑20.8%，但非利息收入增长14%，主要受其他非息收入（如债市波动收益）推动。资产质量改善，不良率1.06%环比持平，零售贷款不良率下降。结构调整明显，对公贷款增长（制造业、基建为主），零售贷款收缩幅度放缓。活期存款占比提升至23.6%，负债成本下降。分析师维持“增持”评级，预计2025年资产质量红利释放。