平安银行净息差承压 盈利预期下调

平安银行2024年总资产同比增3.3%，金融投资增速达14.8%，但贷款下降0.8%。净息差收窄51BP至1.87%，核心一级资本充足率降至9.12%。分红率28.3%，股息率5.1%。不良率持平1.06%，但关注率和逾期率上升。盈利预测下调，2025-2027年净利润预期分别为458亿、462亿、491亿元，维持增持评级。