平安银行中报营收拐点现，不良率降拨备高

平安银行发布2025年上半年财报，营收694亿元同比降10.04%，归母净利润同比降3.90%，但营收增速环比提升3.01pct，出现向上改善拐点。净息差1.80%较稳定，不良率降为1.05%，拨备覆盖率238.5%，其中零售不良率改善12bp贡献最大。生息资产和计息负债成本率均有改善。风险包括宏观经济震荡、不良资产暴露和息差压力。