【观点】平安银行加快不良出清，房地产风险收敛但零售压力仍存

银行正加速存量不良出清，平安银行通过核销、现金清收等方式压降不良资产，现金收回占比高，资产回收效率较好。

从结构看，其对公房地产贷款不良率较年初下降，涉房业务余额继续压降，房地产风险对资产质量的拖累有所收敛；但零售信贷风险仍在释放，股份行拨备缓冲相对国有大行偏薄，后续仍需关注不良生成与拨备补充压力。

整体上，加快不良处置有利于释放资本和信贷额度，为后续优质资产投放腾出空间。