【观点】深度分析万科债券展期影响及地产债修复路径

该篇券商研报对万科债券展期事件及其引发的连锁效应进行了深度分析。报告指出，万科境内债展期过程一波三折，导致地产债信用利差快速走扩，当前修复呈现分化，高评级主体率先止跌。

通过对前两轮地产债修复历程的复盘，报告认为在当前政策空间有限、销售承压及到期压力集中背景下，本轮地产债或将呈现“慢修复”特征，并提出了“短久期择优布局”的投资策略。