【观点】光大证券维持万物云买入评级 看好核心主业稳健及AI降本效果

光大证券发布研报维持万物云（02602）买入评级，认为公司核心主业稳健增长，外拓竞争优势明显，AI降本提效成果显著。

研报指出万物云上半年新签约住宅项目207个，年化饱和收入8.35亿元，其中63.5%来自存量盘换签，一二线城市占比89.3%，中标率同比提升11个百分点至85%；蝶城底盘增至708个，在管住宅项目饱和收入同比提升5.1%。

研报认为公司股息率具备吸引力，同时提示外拓不及预期、地产影响超出预期等风险。