国药一致2024年净利润腰斩！零售板块关店1270家，减值暴雷拖累业绩

国药一致2024年实现收入743.78亿元（-1.46%），归母净利润6.42亿元（-59.83%），扣非净利润5.81亿元（-62.08%）。Q4单季归母净利润亏损4.23亿元，受减值影响显著。全年计提减值10.94亿元（含零售板块商誉减值8.88亿元），拖累利润。分销板块收入增长1.98%，但净利润下滑12.7%；零售板块收入下降8.41%，亏损11.04亿元，战略性关闭1270家直营门店。创新业务方面，分销板块新增117个创新药，零售自有品牌销售额破10亿元。财务费用率控制较好，但应收账款周转天数延长至90.8天。分析师下调2025-2026年盈利预测，维持“买入”评级。