数云融合战略推动增长，海通国际下调目标价仍维持增持评级

海通国际发布报告指出，神州数码数云融合战略成效显著，自有品牌与外销业务高速增长，2024年营收1281.66亿元，净利润7.53亿元同比下降35.77%。IT分销业务占比近97%，自有品牌增长20.25%。公司国际业务实现突破，但目标价被下调至42.15元，维持增持评级。需关注业务推进及竞争风险。