【华西计算机】行业点评｜阿里巴巴聚焦AI，未来Capex指引超预期

博通2025年财报电话会显示阿里巴巴业绩超预期，未来Capex指引同样超预期，聚焦国内外电商、人工智能云计算和互联网平台业务。DeepSeek作为性价比高的推理服务被广泛部署，推动国产AI算力加速发展，包括华为昇腾芯片在内的国产计算生态繁荣。神州数码作为华为系受益标的之一，有望从中受益。