【观点】国金证券看好中集集团海工与数据中心业务

国金证券发布研究报告，给予中集集团买入评级。研报指出，海工景气度持续上行，全球海洋油气投资增长带动钻井平台、FPSO等装备需求，公司作为行业龙头，海工业务毛利率已提升至14.83%，有望跟随周期实现盈利能力改善。同时，数据中心建设需求以年复合增速19%-22%攀升，公司模块化数据中心可缩短交付周期，当前正为超过300MW的AI、Cloud客户提供交付服务，收入有望持续高增。

盈利预测方面，预计公司2026-2028年营业收入分别为1719/1892/2097亿元，归母净利润为23/31/43亿元，对应PE为27X/20X/14X，维持买入评级。