【观点】MLCC因AI需求增长与高端化升级分析

AI超级周期驱动MLCC需求持续外溢，板块近期走强。高盛分析师指出，在AI服务器物料成本中，MLCC已上升为第三大成本项。华创证券岳阳认为，AI服务器正在把MLCC从传统被动元件重新定价为算力基础设施中的关键瓶颈物料，推动高端化、高价值量产品升级。

MLCC被市场类比为存储的涨价逻辑，但供需缺口可能小于存储，国内厂商机会在于中高端替代和上游材料环节。