通信行业增长与AI手机机遇并存，中兴通讯受机构青睐

2025年4月通信行业指数下跌5.95%，弱于沪深300，但北美云厂商资本开支同比大增64%，全球云服务支出增长23%。国内5G手机出货量同比增8.2%，AI手机渗透率提升获政策支持。光模块出口增长4.3%，四川、湖北等地增速超预期，数据中心光模块需求旺盛。行业维持“强于大市”评级，建议关注光通信、运营商及AI手机板块，中兴通讯被列为AI手机领域重点推荐标的。