算力需求引爆光模块市场 中兴通讯迎行业增长窗口

银河证券通信行业周报指出，通信板块指数下跌0.78%，但智能卡、光器件子板块表现突出，涨幅分别达3.88%、3.51%。光模块需求因AI算力增长显著，中际旭创预计2026年高端光模块需求爆发，800G/1.6T光模块放量在即。东山精密收购索尔思光电强化光通信布局，后者2024年净利润4.05亿元。中国电信启动空芯光纤集采，虽技术突破但产业化仍存挑战。中证5G通信主题指数成分股2024年营收1.79万亿元、净利润950.94亿元，盈利能力企稳回升，中兴通讯在PB-ROE指标显示估值修复空间。行业景气度受益于算力基建和政策推动，但需关注技术摩擦与AI应用落地风险。