AI推动数据中心升级 中兴通讯等厂商迎国产替代机遇

2024年全球交换机市场前五厂商占据69.6%份额，思科第一；中国前五厂商占89.7%，华为第一。中兴通讯作为被建议关注的厂商之一，受益于数据中心建设推动的交换机需求增长、AI算力需求带动的高速交换机升级，以及国产替代趋势。交换芯片领域海外垄断明显，但国产替代空间大，PHY芯片领域欧美和中国台湾厂商领先。行业风险包括AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。