通信ETF强势上行，中兴通讯受益AI与光模块需求爆发

近期通信行业基本面呈现三重驱动逻辑：光模块需求爆发，800G及更高技术推动市场增长；龙头企业业绩超预期；AI算力基建加速，英伟达芯片恢复供应缓解瓶颈，Meta等厂商扩产带动订单增长。5G-A商用与6G研发推进设备需求，国产化替代提升国内厂商份额。通信ETF近一月涨幅20.86%，中兴通讯作为其前十大成分股（权重9.59%），受益于行业高景气度。