中兴通讯受益AI算力与关税缓和 行业景气度提升

2025年7月通信行业涨幅显著，中美暂停关税提振出口信心，AI算力需求推动光模块、服务器等板块增长。中兴通讯作为国内电信服务器头部厂商，受益于运营商强化AI布局及国产服务器替代趋势，三大运营商AI智能体商业化加速，国产芯片服务器占比提升，行业技术迭代与政策支持推动市场高景气。但需关注AI研发成本压力及芯片进口依赖风险。