招银国际上调中兴通讯目标价 维持买入评级

招银国际发布研报，将中兴通讯港股目标价由26.5港元上调至42港元，A股目标价由32.86元上调至57元人民币，均维持“买入”评级。中兴通讯上半年收入同比增长15%至716亿元，净利润同比下降12%至51亿元。因产品组合向出货量更高的服务器转移，毛利率及净利率分别下跌8个百分点和2.1个百分点，至32.5%和7.1%。该行认为，集团未来几年有望在AI基础设施投资周期及国产半导体本土化趋势支持下保持强劲增长势头，预测2025年至2027年纯利分别为79.76亿、80.35亿及95.68亿人民币，同比分别下滑5.3%、增长0.7%及增长19.1%。