【观点】DCI产业链分析，中兴通讯份额有限

分析指出DCI（数据中心互联）是AI基础设施中增速快、确定性高的赛道，谷歌、微软、Meta等巨头2026年DCI预算合计约150亿美元，正在落地。

产业链上游泵浦芯片和核心器件由Coherent和Lumentum主导，中游EDFA和相干光模块供应商包括德科立、光迅科技等，下游设备商有诺基亚、Ciena。

对于A股标的，德科立确定性最高，而中兴通讯作为OCS样品供给方之一，但受北美市场地缘限制，实际能获取的份额有限，在DCI主题中弹性不大。