【观点】长江证券研报看好中兴通讯未来增长

长江证券研究认为，中兴通讯2026年第一季度实现营收稳健增长，算力产品、家庭终端及国际市场三大引擎均实现双位数高增，有效对冲了国内运营商投资下降的短期扰动。

公司坚定“All in AI”战略，创新推出OEX超节点互联架构及800G框式智算交换机，构建TCO最优的全栈智算基础设施，随着海外市场的持续突破与算力业务占比的不断提升，公司有望步入高质量发展新阶段。预计公司2026—2028年归母净利润为74.06亿元、88.08亿元、98.46亿元，对应同比增速31.8%、18.9%、11.8%，维持“买入”评级。