【观点】“韬τ定律”催化国产算力赛道，中兴通讯受推荐

华为提出的“韬τ定律”以时间缩微替代传统几何缩微，通过压缩信号时延提升系统效能，为半导体产业提供可持续性能增长新曲线。

该定律催化光通信、液冷和国产算力三大细分赛道，其中国产算力企业有望摆脱对先进制程依赖，利好现有成熟工艺产线。报告推荐中兴通讯等标的，看好国产AI算力全产业链。