【观点】东兴证券研报看好光通信及交换芯片，中兴通讯作为相关标的受益

东兴证券发布研报指出，从Marvell在AI基础设施地位提升，前瞻观察到北美CSP厂商算力基建新动向。预计2026年北美四大CSP资本开支同比增长68%，2027年增速或至35%，保持积极扩张态势。光通信板块维持高景气度，且多种光互联技术方案有望规模化商用。同时，受益于NVLinkFusion向CSP厂商定制芯片渗透，交换芯片迎来新机遇。中兴通讯作为交换芯片相关标的被列入受益名单。