【观点】开源证券：AI基建重心转向网络层 中兴通讯等被纳入交换网络核心推荐标的

2026年8月7日，开源证券发布通信行业深度研报。研报核心判断AI基础设施投资浪潮正加速转向网络层，交换网络核心地位正逐步重塑。

报告指出行业龙头最新业绩及指引均超市场预期，其客户将网络视为从客户端到园区再到AI中心的中枢神经系统；同时交换机当前供不应求，供应链产能瓶颈预计延续至2028年，客户多年采购承诺已升至约97亿美元。

随着2026年国产超节点进入放量元年，交换芯片与GPU配比将大幅提升，交换网络有望迎来量价齐升的产业机遇，中兴通讯被纳入“交换网络四剑客”核心推荐标的。