【观点】算力中报验证产业链景气度 板块修复动能充足

当前AI算力板块经历急跌后交易拥挤度已显著回落，8月中下旬进入中报密集披露期，成为验证产业链景气度能否持续传导的核心观察窗口。

已披露的算力链多家公司中报业绩高增长，叠加海外光通信、算力租赁龙头财报显示需求强劲、产能紧张，验证了AI算力需求正持续向全产业链传导。

近期险资密集调研通信板块、主力资金持续净流入算力产业链，叠加外部利空消化速度加快，板块超跌修复动能充足，后续订单、产能及产品迭代进展将是支撑行情进一步走高的核心催化。