国金证券—通信行业研究：交换机行业迎巨大变革，国内AI发展带动国产交换机厂商机会显现—250218

中兴通讯作为拥有量产800G/1.6T交换机及交换芯片能力的公司之一，将在2025年国产大模型训练产业中深度受益。国内大模型市场迅速发展，800G交换机在数据中心的应用逐渐增加，预计到2025年800G交换端口将占数据中心交换机端口的25%以上。中兴通讯在CPO相关的光引擎和光电封装等技术领域进行研究，进一步增强其市场竞争力。AI行业发展为交换机行业带来巨大变化，CPO、OCS、白牌等技术有望成为国内交换机行业的战略高地。