【观点】华为韬定律推动国产算力发展，关注中国长城等受益股

华源证券发布计算机行业研究报告，指出华为韬定律更新版本实现功耗下降，引领技术变革。报告分析，需求侧AI大模型调用量环比增长，国产算力持续运行；供给侧华为技术突破，功耗显著降低。投资思路认为，随着国内AI大模型加速发展，国产超节点有望量产渗透，持续看好高景气度国产算力板块，相关公司包括中国长城等ODM厂。

同时，华为全联接大会已召开，云栖大会即将举行，或进一步催化行业进展。风险提示包括国产大模型性能成长、AI产品落地、政策与宏观、算力供需进度及行业业绩不及预期等。