面板行业集中度提升 TCL科技毛利率改善但电视面板价格承压

2025年5月至今面板申万指数上涨3.54%，TCL科技股价上涨4.34%。5月全球大尺寸LCD面板营收同比下滑，TCL华星同比下滑1.8%，但1季度主要LCD厂商毛利率、净利率同比环比均提升。6月LCD电视面板价格环比下滑，预计7月继续下跌，但行业产能增速放缓，海外产线关停推动集中度提升，TCL等龙头话语权增强。京东方拟收购彩虹光电股权，或进一步优化行业格局。需求端电视、笔记本、显示器面板出货同比下滑，但平板增长，下半年终端需求存不确定性。