【观点】AI算力需求激增，关注光模块等板块

华西证券发布研报认为，当前AI仍是重点投资主线，tokens消耗量上升推动AI算力持续涨价，供需失衡导致云服务厂商集体调价，这体现了上游芯片和算力租赁行业景气度向好。

伴随算力需求井喷，AI算力上游的光模块、光纤光缆等方向呈现量价双升逻辑，当前时点处于一季报发布期间，这些板块业绩确定性强，仍具备配置价值。

报告在推荐标的中列出了TCL科技（华西通信&电子联合覆盖）。