【观点】高盛维持银河娱乐买入评级 看好第三季EBITDA回升与市占扩张

高盛研报指出，澳门博彩业第三季赌收按季大致平稳、同比跌4%，但受惠夏季非博彩收入季节性回升、竞争趋稳及成本控制，行业EBITDA预计按季回升5%至19.5亿美元，利润率见底回升至21.8%。

银河娱乐受惠休闲及家庭旅客回流，赌收市占按季扩大1.2个百分点至21.8%，EBITDA预计按季升8%至36.6亿港元。

高盛维持银河娱乐“买入”评级，目标价51港元，并认为板块估值吸引，EV/EBITDA约7倍、平均股息率逾6%，但更具意义的重估仍取决于赌收及盈利预测上调的时间与幅度。