政策推动化工供给侧改革 东方盛虹等龙头受益

中共中央政治局会议强调产能治理与科技创新，提出推动重点行业产能治理和科技创新深度融合。国家统计局数据显示，2025年上半年化学原料及化学制品制造业固定资产投资同比下降1.1%，产能利用率仅为71.9%，毛利率12.95%处于历史底部。近期“反内卷”政策推动老旧产能退出，化工产品价格指数7月底反弹1.69%。会议明确支持炼油、化肥等子行业供给侧改革，建议关注炼化龙头东方盛虹等企业，同时推荐半导体材料、OLED材料等国产替代方向。