【观点】地缘冲突扰动供应链，看好大炼化龙头估值修复

分析指出，美伊冲突等地缘事件已深刻扰动全球化工品供应格局，预计2026年油价将维持高位。布伦特油价中枢预计为85美元/桶，油价有望维持高位。这凸显了能源安全与供应链安全的重要性，油气和煤化工板块的配置价值提升。

随着美伊达成阶段性停火协议，供应链逐步恢复，龙头企业的原料成本压力缓解，盈利能力将修复。看好龙头企业估值迎来修复，投资建议关注大炼化板块的东方盛虹等公司。