【观点】化工景气回暖供需共振，东方盛虹炼化一体化与新材料布局受益

化工行业景气回暖逻辑正在兑现：政策端“碳排放双控”考核强化，供给端约束加速落后产能出清，利好龙头企业；需求端出口高增（1-4月化学制品出口交货值同比+13.3%），海外产能退出带来替代空间。东方盛虹作为炼化一体化企业，盛虹炼化1600万吨/年项目产能持续爬坡，并在EVA、POE等新能源材料领域布局前瞻，有望受益于供需共振。