天风证券力挺！美的集团盈利连年攀升，高分红+高端化双引擎再发力

天风证券研报指出，美的集团2024年归母净利润达385亿元，同比增长14.3%。公司拟每10股派息35元，现金分红总额267亿元，分红比例69.3%，并推出2025-2027年股东回报规划，承诺每年两次现金分红。研报认为，美的集团在白电领域保持龙头地位，家电业务受益于以旧换新政策，高端品牌COLMO和东芝助力盈利提升，海外OBM业务占比有望扩大。ToB业务协同效应显现，盈利能力逐步优化。预计2025-2027年净利润分别为429/469/508亿元，维持‘买入’评级。