美的牵手海信布局AI与智造，内销空调高增但出口白电遇冷

美的集团与海信集团达成战略合作，双方将在AI应用、全球先进制造、智慧物流等领域展开合作。Q2内销空调排产同比显著增长（5月9.9%，6-7月超14%），但冰箱和洗衣机排产出现下滑或增长乏力。出口端白电排产承压，冰箱5-7月排产同比分别为-4.9%、0.4%、-3.1%。家电板块整体上涨，原材料铜价上涨、铝价微跌。投资建议关注内需复苏、以旧换新政策及出口机会。