美的集团中报业绩大增，机构上调目标价至90.56元

美的集团发布2025年中报，25H1实现营收2511.2亿元，同比增长15.58%，归母净利润260.14亿元，同比增长25.04%；Q2营收1239.03亿元，同比增长10.99%，归母净利润135.91亿元，同比增长15.14%。国内业务营收1439亿元，同比增长14%，线上平台家电销售额行业第一，双高端品牌零售额增长超60%；海外业务营收1072亿元，同比增长18%，OBM业务收入占智能家居业务海外收入45%以上。toC智能家居业务营收1672亿元，同比增长13%；toB端业务营收645亿元，同比增长21%，其中新能源与工业技术、智能建筑科技收入增长超28%及24%，库卡集团收入恢复增长，中国区收入占比接近30%。海通国际上调目标价至90.56元，维持“优于大市”评级，预计25-27年EPS分别为5.66/6.28/6.93元每股。