【观点】交银国际研报维持买入评级，看好战略与股东回报

交银国际研报维持美的集团买入评级，认为公司以技术驱动的全球工业科技集团战略明确，聚焦核心赛道、稳健经营。

公司推进ToB业务与全球化，目标至2028年海外收入占比突破50%，并提供高股东回报，拟将净利润的100%以股息和回购形式回馈，当前股价对应2026年预期股息率约5%。

财务预测维持2026年收入同比中单位数增长、净利率稳定。