【观点】花旗首推美的集团，予126.3港元目标价及买入评级

花旗发布研报，首推美的集团并给予126.3港元目标价及“买入”评级。该行认为欧洲极端高温频率上升将驱动冷气机渗透率进入多年上升周期，目前欧洲家庭渗透率仅约20%，远低于美日。预计美的第二季欧洲暖通空调销售同比增长20%以上，2026年集团销售额实现中高单位数增长，股东现金回报率或达净利润100%。

美的被视为最受益于欧洲热浪的中国家电企业，海外业务及自有品牌布局领先同行。