华福证券—家用电器行业25W5周观点：春节消费专题，可选消费表现靓丽，关注对美关税变动与DeepSeek—250204

春节期间家电等可选消费表现强劲，反映出总体回暖的趋势。特朗普宣布对中国出口商品加征10%关税，但市场预期该影响有限。DeepSeek的出圈可能为智能家居带来新机遇。美的集团被多次提及作为大家电和出海领域的推荐标的，同时强调了政策支持下内需复苏的可能性。