多业务利好加持 潍柴动力或迎估值重估

潍柴动力七月以来股价表现逊于大市及同业，但中国重卡市场九月销量同比急升82%至10.5万辆，LNG卡车渗透率创新高，公司在LNG引擎领域领先，与陕汽等OEM伙伴合作，有望受益新一轮卡车更替周期；AIDC多元化引擎业务进口替代加速，获大型客户订单，扩充产能；德国子公司Kion上半年重组产生一次性费用拖累盈利，下半年重组完成，三季度订单增长，预期2025年恢复正常盈利；预计公司三季度业绩明显反弹，全年收入及净利双位数增长；中国基建及AI发展推动备用动力需求，政策利好国产引擎商，股价未充分反映公司优势及新业务动能，有望迎来估值重估