【观点】潍柴动力AIDC业务分析，估值重构可期

结合最新调研数据，2026年潍柴动力大缸径柴油发电机组出货量超预期，有望达3500—4000台，带动全年AIDC相关利润上修至22亿元，公司整体净利润预计145亿元，对应当前估值约15倍PE，具备较强估值支撑。

核心逻辑在于，潍柴动力已构建全球化多品类AIDC主电源供应商的竞争壁垒，市场对其长期价值尚未充分定价。全球化产能布局加速落地，欧洲和美国产能计划提升供应链韧性；多品类产品矩阵如燃气发动机和SOFC业务进展超预期，提供显著业绩弹性。

投资价值上，短期业绩确定性强，长期随着AIDC市场爆发，公司估值体系有望重构，建议关注业务进展和海外产能落地情况。