【观点】高盛研报：潍柴动力SOFC业务重塑估值

高盛发布研报指出，潍柴动力的固体氧化物燃料电池（SOFC）业务正在成为估值重评的关键变量。管理层最新上调产能指引，2026年从10MW大幅上调至30MW以上，2027年从50MW上调至约200MW。

研报预测AIDC发电业务2025年占净利润约12%，预计2030年将增长8.6倍，占比提升至40%。投资逻辑正从传统重卡向AI数据中心发电业务迁移。

基于2026年EPS 22倍PE估值，高盛给出潍柴动力H股目标价41港元（上涨空间25.5%），A股目标价38元（上涨空间41.4%），重申买入评级。