【观点】摩根大通看好潍柴动力转型AIDC发电，重估空间大

摩根大通研报指出，潍柴动力正在从传统的重型柴油发动机制造商蜕变为AI数据中心现场发电解决方案的核心供应商。全球AIDC发电市场产能极度紧张，产能为王，客户为抢产能宁愿支付溢价。潍柴2026年AIDC发动机出货目标上调至3500-4000台，其中60%销往海外，燃气发动机美国认证预计2026年中落地。

更长远来看，与Ceres合作的SOFC技术将现场发电市场总规模从5-10GW推升至2030年的22GW。摩根大通维持A股目标价49元（上涨空间57%），并明确表示重估才走到一半，潍柴是A股唯一能直接对标全球AIDC发电超级周期的标的，稀缺性带来溢价。