【观点】潍柴动力估值重构：券商聚焦AIDC电源放量打开成长第二曲线

多家券商6月研报聚焦潍柴动力从“重卡周期龙头”向“重卡基本盘+AIDC电力第二曲线”切换。北美缺电与AI数据中心功率需求推升分布式发电窗口，方正测算2025-2030缺口266GW。公司以柴发/气发/SOFC矩阵叠加北美渠道与UL/EPA等认证提升落地确定性。数据中心专用产品2025年销量同比+259%，M系列大缸径全球销量破1万台，SOFC热电联产效率92.6%。方正指出拿下北美发电机龙头Generac订单，中信提示气发后市场与SOFC打开长期空间，浙商提出“周期到成长”预期差。