山西证券—其他通用机械行业动态点评：互联网巨头算力需求爆发，重视AIDC设备投资机会—250218

腾讯和阿里在AI领域的进展引发关注，微信接入DeepSeek大模型，阿里与苹果达成AI合作，云计算需求有望加速。康明斯Power System业务收入同比增长22%，受益于数据中心应用和矿山市场，EBITDA增长73%。预计2025年Power System业务收入同比增长2%-7%，数据中心市场需求持续高。投资建议关注潍柴动力等柴发机组公司，但存在资本开支不及预期、技术进步不及预期及市场竞争激烈的风险。