【观点】电网设备产业链梳理及许继电气订单展望

国家层面首次为电网侧独立新型储能明确容量电价机制，政策确立新型储能在电力系统中的核心地位。在“十五五”新型能源体系加速落地的背景下，传统电网正向智能化、柔性化、数字化的动态能源互联网加速演进。特高压、柔性直流输电等领域迎来技术迭代与产能扩张双重机遇，行业景气度持续攀升。

据公开信息，柔性直流设备供应商许继电气等企业核心产品订单已排产至2027年，特高压换流变压器订单量同比增长超120%，部分产品交货周期延长至18个月，显示需求旺盛。出海订单加速放量，AI算力基建带动高端设备需求，进一步支撑行业增长前景。