【观点】新型电力系统“十五五”规划印发，许继电气特高压与充电桩双赛道迎利好

两部门于8月3日印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，明确提出到2030年新型电力系统初步建成，非化石能源发电量占比达50%、新能源装机实现28亿千瓦以上高水平消纳，并围绕特高压、配电网智能化、储能与虚拟电厂等方向拆解出接近5万亿元的电网投资空间。许继电气作为特高压直流换流阀长期供货商，且充电桩V2G产品线齐全，被列为该规划直接相关的核心标的之一。

分析认为，特高压设备订单兑现节奏最明确，配网智能化覆盖面广，虚拟电厂仍处早期渗透阶段；对许继电气而言，特高压与充电桩双赛道有望同时受益于政策推进，但具体订单和盈利兑现仍需观察后续招标及电力市场化改革进展。