银河证券首予藏格矿业买入评级，看好巨龙二期放量

中国银河证券发布研究报告，首次覆盖藏格矿业并给予买入评级。

公司以钾、锂、铜三大业务协同发展，2025年紫金矿业入主后管理效能提升。2025年前三季度归母净利润27.5亿元，同比增长47.3%。巨龙铜矿二期项目预计2025年底投产，采选规模将达35万吨/日，铜年产量有望提升至30—35万吨。锂业务方面，西藏盐湖项目规划产能超20万吨，远期增长空间广阔。

报告预测公司2025—2027年归母净利润为35/68/85亿元，业绩有望持续走高。