【观点】东方证券首次覆盖渤海租赁，给予买入评级

东方证券首次覆盖渤海租赁，给予买入评级，认为飞机租赁行业供需延续错配。全球航空出行超疫情前水平，而空客、波音交付受约束，新机稀缺性上升。公司GSCL出表后主业聚焦飞机租赁，Avolon机队规模与订单簿价值有望重估；负债端有息负债压降，融资环境改善。2025年飞机租金收入创历史新高，预计2026年起利润恢复稳健增长。