兴业银锡2024年净利润狂飙57%！收购亚洲最大银矿+黄金巨头加持，未来三年业绩持续爆发？

兴业银锡2024年营收42.70亿元，同比增长15.23%；归母净利润15.30亿元，同比大增57.82%。Q4受市场影响营收利润双降，但Q1强势反弹，营收、净利分别增长50.37%和63.22%。业绩增长主因银锡等金属价格上涨（银涨29.91%，锡涨16.90%），产量提升（银增14.68%，锡增14.58%），毛利率提升至62.95%。子公司银漫矿业贡献主要利润，博盛矿业因事故亏损。公司收购亚洲最大单体银矿宇邦矿业，储量1.79万吨，并与山东黄金深化合作，销售占比达68.38%，强化资源与市场优势。预计2025-2027年营收和净利润持续增长，维持“买入”评级。