【观点】东兴证券：全球钽市场或进入供不应求博弈期，新金路等钽铌相关公司受关注

东兴证券发布钽铌行业深度报告，指出全球钽市场或已进入需求曲线陡峭与供给曲线平缓的博弈期。2026年刚果（金）Rubaya矿区停产或推动全球钽矿供给同比下滑16%至2109吨，供应端呈现刚性特征。需求端，AI算力爆发带动钽电容、高温合金、半导体靶材需求增长，预计2024-2030年全球钽金属需求由2500吨升至3493吨，期间CAGR达5.7%。综合供需预测，2025-2028年全球钽金属或持续维持供应短缺状态，供需平衡分别为-141吨/-681吨/-623吨/-580吨。报告提及新金路为钽铌行业相关公司。