长虹美菱营收净利双增！空调销量暴增232%，费用优化迎拐点，机构仍力挺‘买入’

长虹美菱2024年营收286亿元，同比增长17.3%，归母净利润7.0亿—5.0%，扣非净利润6.9亿—7.3%。2024Q4营收58.4亿增12.1%，但归母净利润同比下滑28.8%，扣非净利润下滑25.4%。空调业务表现亮眼，国内/海外收入分别增长25%/50%，国补政策刺激下Q4内销出货量激增232%，外销增长148%。费用率持续优化，销售/管理/研发/财务费用率均下降，但汇兑损失、资产减值等因素拖累毛利率与净利率。分红比例提升至48.6%，分析师维持“买入”评级，预计2025-2027年净利润稳步增长。